TIGER GLOBAL · 2026Q2

Tiger 砍 Google，
换进 Cerebras

它没有离开 AI，而是从平台和成熟设备，往定制算力、CPU、存储这些更靠近瓶颈的位置挪。

9.7%TSM 第一大
2.8%CBRS 新建仓
−45%GOOGL 股数变化
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组合全貌 · $23.98B

前五大已经占
接近一半

46 只Q2 普通股
44.0%前五大合计
9.3%NVDA

TSM、AMZN、NVDA、GOOGL、META 是前五。新建 CBRS 还不算最大仓，但它代表了方向的变化。

关键信号：方向变化先发生在新仓，权重变化通常会晚一季。
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Q2 TOP 6 · 按市值

平台仍在，
设备的权重在退

TSM9.7%
AMZN9.6%
NVDA9.3%
GOOGL8.7%
META6.6%
LRCX5.7%

半导体设备仍在前十，但不再是唯一的加仓方向。

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新建与加仓

从平台流量，
转向算力供给

新建CBRS Cerebras2.8%
新建AMD Advanced Micro Devices1.6%
新建STX Seagate1.1%
加仓INTC Intel+160%
新建V Visa1.1%

CBRS 是方向标，不是组合核心。核心仍是 TSM、Amazon 和 Nvidia。

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减仓清单

成熟答案被砍，
不是 AI 主题被砍

减股GOOGL Alphabet−45%
减股AVGO Broadcom−51%
减股NOW ServiceNow−42%
减股LRCX Lam Research−19%
减股SPOT Spotify−26%
更准确的说法是：从成熟的共识仓，换一部分到潜在的算力瓶颈。
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读法提醒

“砍 Google”不等于
“看空互联网”

13F 只说明季度末股数变了，不能告诉你卖出的是多头替代、风险控制，还是另一张看不见的对冲表。

所以这篇只把 CBRS、AMD、STX 视为方向线索，不把它们写成确定的赢家。

定制算力成熟仓降权方向线索
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SmartMoneyDB · Q2 13F
AI 没有消失，
仓位在换层

Tiger 的变化，
藏在从平台到瓶颈的距离里。

SmartMoneyDB.com · 查机构持仓

数据来自 SEC 公开 13F（截至 2026-06-30，2026 年 8 月披露），仅供研究，不构成投资建议。

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